2024年12月31日下午，晶科能源發(fā)布2024年12月的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。晶科能源董事長李仙德、首席財(cái)務(wù)官曹海云、董事會(huì)秘書蔣瑞、投資者關(guān)系高級(jí)總監(jiān)魏添以及投資者關(guān)系經(jīng)理陳普妝、章友浩參與接待，并對企業(yè)的排產(chǎn)、海外市場等方面問題進(jìn)行回復(fù)。

在調(diào)研中，晶科能源針對2025年一季度的排產(chǎn)情況進(jìn)行了透露，其表示：“一季度屬于傳統(tǒng)裝機(jī)淡季，疊加行業(yè)供給側(cè)改革推進(jìn)、春節(jié)放假安排等因素影響，當(dāng)前一季度整體排產(chǎn)環(huán)比略有降低，公司將綜合后續(xù)在手訂單和市場需求等情況適時(shí)調(diào)整排產(chǎn)規(guī)劃。”

在2024年12月下旬，多晶硅期貨在廣交所上市。對于此事的影響，晶科能源表示，短期來看，多晶硅期貨上市后現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)更加市場化，期貨價(jià)格會(huì)成為現(xiàn)貨價(jià)格的重要參考。而從供應(yīng)端看，包括硅料在內(nèi)光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)處于持續(xù)產(chǎn)能出清過程當(dāng)中，價(jià)格有望企穩(wěn)回暖。其透露：“當(dāng)前公司主要通過現(xiàn)貨策略采購應(yīng)對原材料價(jià)格波動(dòng)，多晶硅期貨上市后通過期貨套保買入、庫存保值等多種形式保持采購價(jià)格優(yōu)勢?！?/p>

海外方面，晶科能源稱，歐洲的市場庫存目前正在改善，該市場庫存在2024年三季度達(dá)到峰值并開始下降，在此過程中價(jià)格承壓。其預(yù)計(jì)歐洲市場未來需求增量主要來自大型地面電站，并表示看好歐洲光伏需求在未來2-3年迎來新一輪增長。

美國在2024年針對光伏行業(yè)進(jìn)行了一系列關(guān)稅行為，針對東南亞進(jìn)行“雙反”調(diào)查征收關(guān)稅、針對本土庫存光伏組件征收追溯性關(guān)稅等，晶科能源表示，其針對美國相關(guān)政策做了較好的預(yù)判和準(zhǔn)備，包括通過多元化的供應(yīng)鏈確保美國市場穩(wěn)定供應(yīng)，此次雙反關(guān)稅影響相對可控。

同時(shí)晶科能源稱，其產(chǎn)品不涉及免稅政策相關(guān)的追溯風(fēng)險(xiǎn)。

原文如下：

1.目前光伏各環(huán)節(jié)供給側(cè)改革進(jìn)展及后續(xù)展望？

中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)近期召開會(huì)議貫徹落實(shí)中央有關(guān)“強(qiáng)化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭”的會(huì)議精神,光伏行業(yè)龍頭企業(yè)和與會(huì)各方態(tài)度積極，并達(dá)成共識(shí)將持續(xù)推進(jìn)“限低價(jià)”和“去產(chǎn)能”等工作。有關(guān)部委近期也針對光伏行業(yè)在新增產(chǎn)能、出口退稅等方面發(fā)布了相關(guān)政策，鼓勵(lì)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一系列措施有望改善光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)供需關(guān)系，從而使價(jià)格和利潤率中長期逐步修復(fù)至合理水平。目前，頭部企業(yè)在主流招標(biāo)市場的報(bào)價(jià)已經(jīng)有企穩(wěn)回暖態(tài)勢，市場格局有所好轉(zhuǎn)。行業(yè)供給側(cè)改革的持續(xù)推進(jìn)有賴于各方積極配合，總體有利于行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

2.硅料限產(chǎn)與多晶硅期貨上市對硅料價(jià)格影響的預(yù)期以及公司應(yīng)對策略？

長期來看，硅料價(jià)格走勢受到頭部硅料企業(yè)策略、產(chǎn)能出清節(jié)奏以及市場需求等多種因素的影響。短期來看，多晶硅期貨上市后現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)更加市場化，期貨價(jià)格會(huì)成為現(xiàn)貨價(jià)格的重要參考。而從供應(yīng)端看，包括硅料在內(nèi)光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)處于持續(xù)產(chǎn)能出清過程當(dāng)中，價(jià)格有望企穩(wěn)回暖。當(dāng)前公司主要通過現(xiàn)貨策略采購應(yīng)對原材料價(jià)格波動(dòng)，多晶硅期貨上市后通過期貨套保買入、庫存保值等多種形式保持采購價(jià)格優(yōu)勢。

3.CPIA光伏協(xié)會(huì)發(fā)布的組件含稅成本上調(diào)到0.69元/W，如何看待最近部分項(xiàng)目開標(biāo)和中標(biāo)價(jià)格，公司報(bào)價(jià)策略如何？

行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布倡議杜絕低于成本價(jià)招標(biāo)以來，以公司為代表的頭部企業(yè)積極響應(yīng)，國內(nèi)公開市場招標(biāo)報(bào)價(jià)均高于0.69元/W的含稅成本價(jià)，在市場中起到了穩(wěn)定價(jià)格預(yù)期的作用。雖然個(gè)別項(xiàng)目中偶有中小企業(yè)低于成本線報(bào)價(jià)，但此類行為對于企業(yè)經(jīng)營而言不可持續(xù)。相信行業(yè)協(xié)會(huì)的呼吁和有關(guān)部門的政策引導(dǎo)、頭部企業(yè)的定力和決心將成為行業(yè)“反內(nèi)卷”落地的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司將繼續(xù)通過高品質(zhì)的創(chuàng)新和精細(xì)化的成本管理凸顯產(chǎn)品競爭力，積極響應(yīng)行業(yè)供給側(cè)改革的要求，報(bào)價(jià)策略體現(xiàn)市場供需變化。

4.如何看待歐洲市場價(jià)格和未來需求？

在前期激烈的市場競爭中累積的歐洲市場庫存正在逐步改善。庫存總量在今年三季度達(dá)到峰值并開始下降，在去庫存過程中價(jià)格承壓。歐洲市場未來需求增量預(yù)計(jì)主要來自大型地面電站，后續(xù)隨著歐洲新一輪電站項(xiàng)目開發(fā)和綠電政策的落地，看好歐洲光伏需求在未來二到三年迎來新一輪增長。歐洲擁有從研發(fā)、認(rèn)證、分銷、到后續(xù)服務(wù)等完善的光伏產(chǎn)業(yè)配套，公司將憑借領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢持續(xù)向歐洲導(dǎo)入新產(chǎn)品，與當(dāng)?shù)胤咒N商建立深度合作，充分發(fā)揮ESG、碳足跡等相關(guān)優(yōu)勢，保持在歐洲領(lǐng)先的品牌影響力和市場份額。

5.如何評(píng)判美國針對的東南亞雙反調(diào)查的影響？美國海關(guān)對本土庫存光伏組件征收追溯性關(guān)稅有何影響？美國市場現(xiàn)貨價(jià)格以及后續(xù)如何展望？

公司針對美國相關(guān)政策做了較好的預(yù)判和準(zhǔn)備，包括通過多元化的供應(yīng)鏈確保美國市場穩(wěn)定供應(yīng)，此次雙反關(guān)稅影響相對可控。此外，公司產(chǎn)品不涉及免稅政策相關(guān)的追溯風(fēng)險(xiǎn)。公司在東南亞現(xiàn)有產(chǎn)能為先進(jìn)N型產(chǎn)能，成本和產(chǎn)品競爭力相對同行有競爭力，結(jié)合國內(nèi)退稅政策變化，對其他海外市場供應(yīng)具有優(yōu)勢。目前美國市場價(jià)格短期由于季節(jié)性因素有所波動(dòng)，后續(xù)看好該市場價(jià)格維持較高水平。

6.目前節(jié)點(diǎn)如何看明年一季度排產(chǎn)情況？

受市場需求的季節(jié)性波動(dòng)影響，一季度屬于傳統(tǒng)裝機(jī)淡季，疊加行業(yè)供給側(cè)改革推進(jìn)、春節(jié)放假安排等因素影響，當(dāng)前一季度整體排產(chǎn)環(huán)比略有降低，公司將綜合后續(xù)在手訂單和市場需求等情況適時(shí)調(diào)整排產(chǎn)規(guī)劃。

7.公司起訴VSUN及其附屬公司侵犯專利的情況？

公司專利布局屬于行業(yè)領(lǐng)先水平，目前已獲得2,800多項(xiàng)已授權(quán)專利，擁有業(yè)內(nèi)數(shù)量最多的462項(xiàng)TOPCon相關(guān)專利。從知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與創(chuàng)新角度，公司始終有維護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的決心跟行動(dòng)，鼓勵(lì)通過專利授權(quán)、付費(fèi)使用的方法實(shí)現(xiàn)行業(yè)共贏，對于“不打招呼，拿來就用”的做法，支持堅(jiān)決打擊。

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